Bell Food Group publie les conditions définitives d'émission de l'augmentation de capital prévue avec droits de souscription et les résultats du premier trimestre 2018
Sur proposition du conseil d'administration, l'assemblée générale des actionnaires de Bell Food Group a décidé le 10 avril 2018 d'augmenter le capital-actions actuel de la société de CHF 2'000'000 divisé en 4'000'000 actions nominatives d'une valeur nominale de CHF 0,50 chacune par l'émission d'un maximum de 4'000'000 actions nominatives d'une valeur nominale de CHF 0,50 chacune par le biais d'une offre de droits aux actionnaires existants. Sur ces 4'000'000 actions nominatives, 2'285'712 nouvelles actions nominatives seront proposées aux actionnaires existants de Bell Food Group au prix de souscription de CHF 268.00 chacune dans le cadre de l'augmentation de capital ordinaire prévue. Les actionnaires existants recevront un droit de souscription pour chaque action nominative qu'ils détiennent au 28 mai 2018 après la clôture du négoce pour souscrire de nouvelles actions issues de l'augmentation de capital. Pour chaque tranche de 7 droits de souscription détenus, 4 nouvelles actions peuvent être souscrites à un prix de souscription de CHF 268.00 par action.
Le prospectus d'émission et de cotation sera publié aujourd'hui. La période de souscription des nouvelles actions débute le 29 mai 2018 et se termine le 6 juin 2018, à 12h00 (CEST). Les droits de souscription seront négociables à la SIX Swiss Exchange ("SIX" ;) du 29 mai 2018 au 4 juin 2018. Le premier jour de négoce des nouvelles actions nominatives à la SIX est prévu le 8 juin 2018.
Le groupe coopératif Coop à Bâle, qui détient une participation de 66,3 % dans le Bell Food Group, s'est engagé à exercer intégralement les droits de souscription auxquels il a droit et à acquérir le nombre correspondant de nouvelles actions du Bell Food Group.
Temps prévu pour l'augmentation de capital avec droits de souscription
Résultats du premier trimestre 2018
En lien avec l'augmentation de capital prévue par le biais d'une émission de droits de souscription, Bell Food Group publie également aujourd'hui ses résultats du premier trimestre 2018.
Le premier trimestre 2018 a été fortement influencé par l'acquisition de Hügli, qui est consolidée depuis le 1er janvier 2018. Le chiffre d'affaires net a augmenté de 171,6 millions de francs suisses, soit 20,9%, passant de 822,1 millions de francs suisses au premier trimestre 2017 à 993,7 millions de francs suisses au premier trimestre 2018. Corrigée des effets de change, la croissance s'est élevée à 150 millions de francs suisses, soit 18,4%. Sur l'augmentation du chiffre d'affaires net ajusté des effets de change, 105 millions de CHF sont attribuables à l'intégration de Hügli et 45 millions de CHF (+5,6%) à la croissance des unités d'affaires existantes, qui ont toutes contribué à cette évolution positive.
En raison de la marge brute plus élevée de Hügli, la marge du Bell Food Group a augmenté de 1,3%. Toutefois, le modèle d'affaires de Hügli, plus intensif en main-d'œuvre, réduit cette augmentation de la marge. Corrigée des effets de change, la marge contributive après déduction de ces frais de personnel a augmenté de CHF 34 millions ou 0,6%.
Les frais de transport ont augmenté en raison de la croissance des volumes. En raison de l'augmentation significative des exigences de qualité et de la durée de vie utile avancée des différentes usines en Suisse, l'intensité des travaux de maintenance est restée élevée. Les autres coûts d'exploitation ont été conformes au budget.
L'EBITDA a augmenté de 11,4 millions de francs suisses ou 22,7 %, passant de 50,2 millions de francs suisses au premier trimestre 2017 à 61,6 millions de francs suisses au premier trimestre 2018.
Les actifs nets de Hügli sont entièrement intégrés dans le bilan de Bell Food Group'au 31 mars 2018, ce qui a entraîné une augmentation du total des actifs de CHF 541,5 millions ou 25,9%, passant de CHF 2 093,0 millions au 31 décembre 2017 à CHF 2 634,5 millions au 31 mars 2018. L'acquisition de Hügli est également à l'origine de l'augmentation des intérêts minoritaires de 0,2 million de francs suisses au 31 décembre 2017 à 81,9 millions de francs suisses au 31 mars 2018. Le paiement de la deuxième tranche du prix d'achat pour la reprise complète d'Hilcona et l'émission d'obligations pour un montant de 350 millions de francs suisses ont également eu un impact significatif sur le bilan. Les dettes financières nettes ont augmenté de 452,2 millions de francs suisses, soit 70,9 %, passant de 637,4 millions de francs suisses au 31 décembre 2017 à 1 089,6 millions de francs suisses au 31 mars 2018, tandis que le ratio des capitaux propres est passé de 37,5 % à 32,9 %. Nous restons attachés à notre objectif stratégique d'un ratio de fonds propres supérieur à 40%.Avec le remboursement de l'emprunt obligataire de 175 millions de francs suisses arrivant à échéance en mai et l'augmentation de capital prévue d'environ 612,6 millions de francs suisses, nous nous approcherons à nouveau du ratio de fonds propres visé. Nous prévoyons également d'acquérir les intérêts minoritaires restants dans Hügli au cours de l'exercice, ce qui se reflétera dans les capitaux propres. Nous visons un ratio de dettes financières nettes par rapport à l'EBITDA de 2,5.
Rapport de gestion Divisions
L'intensité du marché et l'évolution de la demande sont des facteurs importants
Dans la division Bell Allemagne, le chiffre d'affaires a encore augmenté grâce à des activités ciblées. Les réductions de prix dues à la baisse des prix des matières premières ont toutefois réduit le chiffre d'affaires net de la division Bell Allemagne.
La croissance du volume s'est également poursuivie dans la division Bell International. Les unités d'affaires en France, en Pologne et en Hongrie ont enregistré des taux de croissance positifs au premier trimestre 2018. La pression concurrentielle sur Hubers, notre spécialiste de la volaille, s'est intensifiée. Le chiffre d'affaires est stable, mais les exigences accrues en matière de niveau de qualité entraînent une hausse des coûts de maintenance et de personnel.
Dans la division Convenience, composée de Hilcona/Eisberg et Hügli, nous avons enregistré une croissance significative du chiffre d'affaires par rapport au premier trimestre 2017 en raison de l'acquisition de Hügli. Nous sommes sur la bonne voie en ce qui concerne l'intégration de Hügli : le potentiel de synergie a été identifié et les premières mesures concrètes ont été lancées. Hilcona/Eisberg se développe conformément à nos attentes.
Autres événements
En avril 2018, la société Hügli a été rachetée par le gouvernement allemand
En avril 2018, les actifs de Service Gastronomie Molard à Genève ont été acquis. Le Bell Food Group renforce ainsi sa position dans l'approvisionnement de la restauration/hôtellerie.
Le 25 avril 2018, le Bell Food Group a annoncé qu'Eisberg, une filiale du Bell Food Group, avait acquis Sylvain & ; CO SA, une entreprise familiale basée à Essert-sous-Champvent dans le canton de Vaud. Sylvain & ; CO SA est l'un des principaux fournisseurs de produits convenience ultra-frais en Suisse. Avec 180 employés, l'entreprise, spécialisée dans la production de salades, légumes et fruits frais et prêts à l'emploi, a réalisé un chiffre d'affaires d'environ 40 millions de francs en 2017.
Outlook
Les prix des matières premières pour la viande de porc évoluent conformément à nos attentes. En raison de l'acquisition de Hügli, le Bell Food Group réalisera plus d'un quart de son chiffre d'affaires total dans le segment convenience à forte marge. L'intégration de Hügli se déroule comme prévu.
Chiffres clés (PDF)
L'offre publique d'achat du Bell Food Group'pour toutes les actions au porteur de Hügli détenues par le public sera également clôturée aujourd'hui. Toutes les publications du Bell Food Group relatives à l'offre sont disponibles à l'adresse www.bellfoodgroup.com/publictenderoffer.A propos du Bell Food Group